公司作为风机核心零部件的领先供应商，正乘着海上风电的东风，与全球巨头西门子紧密合作，共同开拓广阔的市场前景。随着大型海上风机的推出，风电成本持续下降，产业正在全球范围内迅速扩展，特别是在欧洲、北美和亚洲等地区，行业已然迈入快速发展的通道。作为供应链中的核心企业，我们充分享受着全球市场的蓬勃发展红利。
公司业绩的快速增长不仅源于与西门子等大客户的稳定合作，更得益于公司自身的不断进取。我们深耕风电市场多年，积极拓展海上运维和风机紧固件业务，通过投资海上运维船只，成功切入这一服务市场。随着海上风电的兴起，风机吊装和运维服务的需求激增，而当前行业供给不足，为我们提供了丰厚的市场机遇。公司还通过收购底特紧固件公司进军紧固件市场，正与西门子、GE等大客户紧密合作，进行样件审核，有望快速进入风机领域。
在汇率和钢价方面，随着人民币的走势和钢价的下跌，公司的业绩压力得到了有效缓解。尤其值得注意的是，由于公司出口业务以美元定价为主，人民币的走势将对公司的业绩产生重要影响。公司产品中钢材成本占比较高，特别是光伏业务，随着钢价的持续下跌，明年业绩有望出现较大的弹性。
展望未来，我们对公司的业绩持乐观预期。预计18-20年的业绩将达到0.98亿、2.53亿、3.53亿，对应的市盈率更是仅为24.7倍、9.5倍和6.8倍。基于以上分析，我们给予“买入”的评级。
投资总是伴随着风险。在拓展客户、紧固件业务、运维业务等方面，可能会存在不如预期的情况。如果汇率大幅升值或钢价大幅上涨，也可能会对公司的业绩产生影响。但总体来看，公司的基本面向好，未来发展前景广阔。（东北证券）